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牌照都不齐,京东金融如何成为全球金融科技公司TOP3

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发表于 2018-3-15 10:15:15 | 显示全部楼层 |阅读模式
互联网金融最新新闻:
  这个三月,对京东来说可谓是多事之秋。
  3月2日,京东发布了2017年第四季度及全年财报。计算显示,京东本季度交易额增速创下IPO以来历史最低。受京东盘前发布的财报影响,京东股价跌5.22%,按照总股本计算市值蒸发约218亿元人民币。
  3月13日,作家六六发文质疑京东全球购商家售假。当日京东收盘下跌1.68美元,报44.33美元,跌幅为3.65%。
  种种迹象似乎表明投资者对“京东模式”又一次提出质疑。
  但近日,有媒体披露,京东金融将启动一轮高达130亿元人民币的融资,或在3月末正式签署协议,领投方有中金和中粮。据悉,这笔融资将用于并购金融牌照、技术研发和市场投入。投资落定后,京东金融的估值有望达200亿美元。
  京东金融作为京东集团旗下的重要企业,自诞生之日起,就被赋予了众多期待。2017京东集团开年大会上,刘强东直言京东金融作为一个金融科技公司,将持续向所有金融机构输出技术,输出风控和互联网产品,并有望在2020年之前成为全球金融科技公司TOP3。
  令人不禁要问,京东金融的风控和互联网产品真的足够优异吗?
  风控能力、互联网产品业绩欠佳
  资料显示,2013年京东金融开始独立运营,2016年1月获得由红杉资本中国基金、嘉实投资、中国太平保险领投的66.5亿元融资。2017年京东金融正式拆分出京东集团,并在当年二季度交割完毕,其财务数据不再纳入京东集团财报之中。
  京东金融现已建立的七大业务板块,分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券。在发展模式上,京东金融与蚂蚁金服、腾讯金融似乎相差不大。但不管是在金融牌照拥有数量上,还是经营情况,京东金融似乎与二者之间都有着不小的差距。

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  图1:蚂蚁金服企业关系图(资料来自天眼查)


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  图2:京东金融企业关系图(资料来自天眼查)

  由天眼查企业关系图可粗略看出,蚂蚁金服从支付宝业务起步,逐步向金融周边行业蔓延,以支付为底层的账户体系是其发展的核心,有助于风险控制能力的提升。而京东金融看来起来则复杂得多,由众多科技、投资类公司汇聚而成、积沙成塔。

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  (资料来源:艾媒报告)

  移动支付领域数据显示,2017上半年,支付宝与财付通两大巨头交易规模市场份额共占94.1%,市场集中度高。京东支付的市场份额与其他移动支付共占5.8%。几乎没有什么贡献。
  京东金融在支付市场份额较小、公司内部运营分散等情况,导致京东金融没有以支付为发展的核心竞争力,内部运营分散不利于管理,风险控制能力被分散削弱。
  相关媒体曾报道称,2017年1月-6月,京东白条逾期超过90天的金额由4.3亿元增至 6亿元,而逾期大于等于90天的回收率最终只有2.4%。若把逾期超过90天的白条资产为违约资产,2017年1月-6月白条资产的平均违约率高达2.44%。
  蚂蚁金服集团董事长彭蕾称支付宝风控止损率在百万分之一以下,蚂蚁的借款类这种信贷金融服务大概风险率在1%以下。
  彭蕾直言,对金融科技而言,它的风险控制的能力会决定它能够走多远,风控是决定它能够做多大很重要的前提,我们不能只看到发展而忽视风险。
  百亿融资能否集齐金融牌照
  1月23日,刘强东在瑞士达沃斯2018年世界经济论坛上表示,京东金融不谋求自己做银行、证券等传统金融业务,但未来如果有需要会申请金融牌照。
  不足两个月,京东金融就宣布启动新一轮融资,用于并购金融牌照、技术研发和市场投入。当时京东金融从京东集团拆分出来时,就有推测称其主要目的是以纯内资身份,准备国内上市,并争取银行、保险、证券、个人征信和消费金融等多个重要牌照。
  据悉,京东金融2014年第三季度到2015年第三季度净利润分别为-1亿、-1.45亿、-1.18亿、-2.68亿、-2.9亿。
  京东金融2015年前三季度净亏损为6.77亿元,净亏损率达53.8%。由此可见,京东金融两年内恐无法上市。
  牌照方面,京东金融现有牌照包括第三方支付、基金销售、商业保理、小额贷款、支付许可,以及跨境电商牌照。不论是与蚂蚁金服,甚至是苏宁金融相比,京东金融在牌照方面都落后一大截。

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  表面上看,京东金融业务几乎横扫金融各个领域,但资料显示,其实际业务和板块名称相差甚远。拿到保险、证券、消费金融等几块牌照,或许是京东金融最迫切的事情。
  但今日已不同往昔,申请保险牌照的公司多达百家,而通过并购获得保险牌照的行情,也是水涨船高。业内人士称,购买一家拥有保险牌照的保险公司控股权的价格在40-60万左右,甚至更高。此次虽有百亿元融资,似乎最多也只够获得两个金融牌照,还远远不够。
  3月2日,京东发布的2017年财报显示,京东年度活跃用户数为2.925亿,同比增长29.1%,远低于去年同期46%增速。虽然京东金融已从京东集团拆分出来,但不可否认的是,京东增速放缓对京东金融将有直接影响。
  京东金融希望成为一个拥有独立流量来源和底层技术优势的公司。但从其目前业务、营收,甚至品牌上来看,京东金融都不能真正摆脱对京东集团的依赖。
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